Det schweiziske fondmarked har efter en svag start på året oplevet en kraftig genopretning. Det samlede volumen steg siden årets begyndelse med CHF 187,1 mia. til CHF 1’927,4 mia. Cirka CHF 155 mia., svarende til 8,9 % af volumenet, skyldes den positive markedsudvikling, valutakurser og øvrige værdiansættelseseffekter. De netto nye pengestrømme beløb sig til CHF 32,7 mia. og lå dermed lidt under niveauet for den tilsvarende periode året før (CHF 35,4 milliarder). Alene i 3. kvartal blev fondene netto tilført CHF 10,8 mia.
Når det kommer til nye midler, lå obligationsfondene klart i front med CHF 13,9 mia., efterfulgt af aktiefonde med CHF 9,7 mia. Pengemarkeds- og råvarefonde registrerede indstrømninger på hver omkring CHF 3,3 mia. I 3. kvartal koncentrerede de nye midler sig om obligations- og råvarefonde. På trods af de høje indstrømninger steg volumen af obligationsfonde kun med omkring CHF 3 mia. til CHF 439,4 mia., da obligationsmarkederne faldt (SBI -0,97%, Bloomberg US Aggregate Bond Index -2,91%).
Den positive udvikling på aktiemarkedet fik især formuen i aktiefondene til at stige markant. Deres volumen er øget siden årets begyndelse med omtrent CHF 147 mia. til CHF 1’010,6 mia. Dermed udgør aktiefonde nu mere end halvdelen af det schweiziske fondmarked. Andelen af denne fondskategori nåede med cirka 52,4 % en ny rekordhøjde. Omkring to tredjedele af de netto nye midler (CHF 22,7 mia.) blev investeret i børshandlede indeksfonde (ETF), hvilket er en stigning i forhold til året før (CHF 16,7 mia.).
«Den positive udvikling på de finansielle markeder har fået fondens aktiver til at vokse betydeligt stærkere i år end de nye midler. Det er bemærkelsesværdigt, at investorerne samtidig hovedsageligt investerede i obligationsfonde, selvom kurserne på fastforrentede investeringer faldt bredt. Dette tyder på, at mange investorer vægter løbende indtægter og stabilitet højere end kortsigtede kursgevinster», udtaler Adrian Schatzmann, CEO for Asset Management Association Switzerland (AMAS).
Koncentrationen på det schweiziske fondmarked er fortsat høj. De ti største udbydere samler omkring 75 % af det samlede fondsvolumen. UBS er fortsat ubestridt i spidsen med en let stigende markedsandel på 36,9 %. Dernæst følger Swisscanto (10,6 %), BlackRock (10,4 %) og Pictet (5,9 %). Swiss Life har kunnet udvide sin markedsandel til 2,5 % og ligger dermed nu foran Vontobel (2,2 %) på femtepladsen. Ny blandt de ti største fondudbydere er Vanguard med en markedsandel på 1,1 %.
Udvikling af udvalgte indekser og valutaer ved slutningen af 3. kvartal 2026: Dow Jones +5,91 %, S&P 500 +11,77 %, EURO STOXX 50 +8,25 % og SMI +4,24 % samt SBI -0,97 % og Bloomberg US Aggregate Bond Index -2,91 %. Euro blev 1,81 % stærkere overfor schweizerfrancen, mens den amerikanske dollar steg 5,37 %. Statistiken fra Swiss Fund Data AG og Morningstar er baseret på FINMA-godkendelseslisten og omfatter alle fonde af schweizisk ret og alle udenlandske fonde, der har tilladelse til offentlig distribution i Schweiz, inklusive deres institutionelle andelsklasser. Udenlandske fonde, der udelukkende er forbeholdt kvalificerede investorer, er ikke medregnet i statistikken, fordi disse produkter kun placeres privat og ikke kan få FINMA-godkendelse.
Pressekontakt
Peter Hody
Senior Communications Manager / pressetalsmand
peter.hody@am-switzerland.ch
+41 61 278 98 00